Виды стоимости, используемые при оценке бизнеса. Стандарты стоимости.

Данный перечень видов стоимости не является исчерпывающим. Оценщик вправе использовать другие виды стоимости в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, а также международными стандартами оценки. Возможность отчуждения на открытом рынке означает, что объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов, при этом срок экспозиции объекта на рынке должен быть достаточным для привлечения внимания достаточного числа потенциальных покупателей. Разумность действий сторон сделки означает, что цена сделки - наибольшая из достижимых по разумным соображениям цен для продавца и наименьшая из достижимых по разумным соображениям цен для покупателя. Полнота располагаемой информации означает, что стороны сделки в достаточной степени информированы о предмете сделки, действуют, стремясь достичь условий сделки, наилучших с точки зрения каждой из сторон, в соответствии с полным объемом информации о состоянии рынка и объекте оценки, доступным на дату оценки. Отсутствие чрезвычайных обстоятельств означает, что у каждой из сторон сделки имеются мотивы для совершения сделки, при этом в отношении сторон нет принуждения совершить сделку. Указанное правило подлежит применению и в случае использования в нормативном правовом акте не предусмотренных настоящим Федеральным законом или стандартами оценки терминов, определяющих вид стоимости объекта оценки, в том числе терминов"действительная стоимость","разумная стоимость","эквивалентная стоимость","реальная стоимость" и других.

Оценка бизнеса: цели, подходы и методы определения стоимости предприятия

Инвестиционная Балансовая Налогооблагаемая В мировой практике сложились определенные понятия стоимости бизнеса и введены стандарты стоимости бизнеса: Обоснованная рыночная стоимость стандарт — это наиболее вероятная цена, которую можно получить за данное предприятие на данный момент времени в данной экономической ситуации при соблюдении типичных условий: При несоблюдении типичных условий полученная цена называется просто рыночной стоимостью. Обоснованная стоимость стандарт — стоимость неконтрольной доли в капитале закрытых акционерных обществ без скидки на ликвидность.

Инвестиционная стоимость стандарт — стоимость предприятия для реализации конкретного инвестиционного проекта. В этом случае использование данного предприятия под данный проект не всегда оптимально просто на данный момент времени нет более подходящего предприятия для реализации задуманного проекта , и поэтому инвестиционная стоимость, как правило, несколько выше, чем обоснованная рыночная стоимость.

Стоимость бизнеса в значительной степени зависит от также влияют на стоимость предприятия, что следует учесть при его оценке.

Рыночная стоимость определяется оценщиком, в частности, в следующих случаях: При определении инвестиционной стоимости объекта оценки определяется стоимость для конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом лицами инвестиционных целях использования объекта оценки. При определении инвестиционной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учет возможности отчуждения по инвестиционной стоимости на открытом рынке не обязателен.

При определении ликвидационной стоимости объекта оценки определяется расчетная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки может быть отчужден за срок экспозиции объекта оценки, меньший типичного срока экспозиции для рыночных условий, в условиях, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению имущества.

При определении ликвидационной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учитывается влияние чрезвычайных обстоятельств, вынуждающих продавца продавать объект оценки на условиях, не соответствующих рыночным. При определении кадастровой стоимости объекта оценки определяется методами массовой оценки рыночная стоимость, установленная и утвержденная в соответствии с законодательством, регулирующим проведение кадастровой оценки.

Кадастровая стоимость определяется оценщиком, в частности, для целей налогообложения [1]. В зависимости от цели проводимой оценки, количества и подбора учитываемых факторов оценщик рассчитывает различные виды стоимости. Стоимость - это денежный эквивалент, который покупатель готов обменять на какой-либо предмет или объект.

Рыночная стоимость В большинстве случаев необходимо именно определение рыночной стоимости бизнеса , которое предполагает получение наиболее вероятной цены отчуждения объекта в условиях открытого конкурентного рынка. При этом предполагается, что: Инвестиционная стоимость Оценка инвестиционной привлекательности бизнеса осуществляется с целью определения целесообразности инвестирования для индивидуального вкладчика или определенной группы инвесторов. Так, например, инвестиционная стоимость недвижимости базируется на прогнозе дисконтированных издержек и дохода инвестора, которые предполагается получать от использования объекта оценки в перспективе инвестиционного проекта.

Подходы к оценке бизнеса , связанного с инвестициями в недвижимость, будут отличаться от тех, что используются при определении рыночной стоимости в результате необходимости расчета следующих оценок:

Цели оценки и виды стоимости: Для успеха бизнеса в любой компании менеджеру при принятии каждого серьезного управленческого решения надо.

Критерии и виды стоимости при оценке имущества бизнеса: Согласно Международным Стандартам Оценки рыночная стоимость - это расчетная величина, за которую возможен переход имущества из рук в руки в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом после адекватного маркетинга при условии, что каждая из сторон действовала компетентно, расчетливо и без принуждения. Это - наиболее вероятная цена, исходящая из ситуации на рынке на конкретную дату, и в последующие периоды она может изменяться.

Естественно, что на практике при оценке стремятся к достижению именно рыночной стоимости, но бывает, что объекты в принципе рыночной стоимостью не обладают. Например, объекты, находящиеся под жестким государственным контролем, не выходящие на массовый открытый конкурентный рынок. Информация о таких объектах бывает либо ограниченной, либо закрытой. В этом случае появляется необходимость определять частично рыночную стоимость.

Главный признак частично рыночной стоимости - продажа объекта на открытом рынке невозможна. Или объект требует дополнительных затрат, чтобы сравниться объектами аналогичного типа, свободно обращающихся на рынке. Второй признак частично рыночной стоимости связан с нормативнорасчитанной стоимостью, которую определяют на основе методик и нормативов, утвержденных соответствующими органами.

Эта стоимость, как правило, отличатся от рыночной стоимости, и требует постоянного обновления нормативов для приближения к рыночной стоимости.

Оценка стоимости компании

Все названные виды стоимости соответствуют международной практике Рыночная стоимость - это согласно международных стандартов, расчетная величина, за которую имущество переходит от одного владельца к другому на дату оценки в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом. Предполагается, что стороны действуют компетентно, расчетливо, без принуждения. Стоимость объекта оценки с ограниченным рынком - это стоимость объекта, продажа которого на открытом рынке не возможна или требует дополнительных затрат.

Речь идет об объектах, которые находятся под жестким контролем и регулируются государством; информация, по которым является ограниченной и закрытой. Стоимость объекта оценки с ограниченным рынком является разновидностью рыночной стоимости. В зависимости от методологической оценки, от учитываемых факторов стоимости выделяют стоимость замещения и стоимость воспроизводства объекта оценки.

Виды стоимости при оценке бизнеса. Оценка бизнеса может быть вызвана различными обстоятельствами: кредитование под залог, установление.

Оценка стоимости имущества всегда проводится с какой-либо конкретной целью определение цены продажи, получение ипотечного кредита, страхование имущества и т. Одно и то же имущество будет иметь разную стоимость при использовании различных определений стоимости В силу различных потребностей и выполняемых функций на практике оценщиком используются следующие основные виды стоимости.

Обоснованная рыночная стоимость — цена, характерная для данного вида имущества на конкурентном и открытом рынке. Предполагает свободную конкуренцию, когда и покупатель, и продавец действуют экономически Рационально и сознательно, обладая необходимой информацией и не испытывая каких-либо внешних принуждений в сделке. Нормативно рассчитываемая стоимость — стоимость имущественного комплекса, рассчитываемая на основе утвержденных соответствующими органами управления методик и нормативов.

При этом применяются единые шкалы нормативов ставок, коэффициентов, удельных цен для рассматриваемых типов имущественных комплексов. Примером нормативно рассчитываемой стоимости является налогооблагаемая стоимость имущества предприятия. Налоговой базой для исчисления налога на имущество предприятия служит среднегодовая остаточная стоимость основных средств, нематериальных активов, запасов и затрат.

Основы оценки бизнеса

Настоящие стандарты оценки являются обязательными к примене- нию субъектами оценочной деятельности в Кыргызской Республике при опре- делении вида стоимости, объекта оценки, подходов к оценке и методов оценки, а также при проведении оценки стоимости имущества всех форм собственности. Субъектами оценочной деятельности являются физические и юри- дические лица, органы государственного управления и органы местного са- моуправления в рамках предоставленных им полномочий, потребители услуг заказчики.

Положения настоящего стандарта используются в других стандар- тах в значении, установленном настоящим стандартом. Термины и определения Активы термин финансовой отчетности - ресурсы, находящиеся в чь- ей-либо собственности или под чьим-либо управлением, от которых в буду- щем с достаточным основанием можно ожидать некоторую экономическую вы- году. Актуализация оценки - уточнение стоимости объекта оценки на новую дату при условии, что существенных изменений в физическом состоянии объекта и его положения на рынке не произошло, результаты актуализации могут быть представлены в виде заключения или дополнительного краткого отчета к ранее подготовленному полному отчету.

Количество видов стоимости определяется законодательством страны. Например, в РФ в стандартах оценки определено 10 видов стоимости.

Вначале, в первой части статьи считаю необходимым остановиться на некоторых понятийных и терминологических нюансах освещения вопросов оценки предприятий. Об этом прежде всего свидетельствуют названия известных книг: Отсюда логически следует, что предприятие и бизнес суть то же самое, а оценка бизнеса и оценка акций - также одно и то же. При этом они ссылаются на действующие международные, европейские и федеральные стандарты оценки.

Они достаточно полно приведены в публикации [ 1 ]. При такой трактовке предприятие - разновидность организации, и приравнивание его стоимости к стоимости бизнеса и наоборот правомерно.

Виды стоимости объекта оценки, отличные от рыночной стоимости

Обратившись к нам, вы получите профессиональный подход к решению проблемы. Благодаря слаженным и оперативным действиям оценщиков вы можете не беспокоиться о временных затратах и качестве работы специалистов. В числе наших преимуществ: В настоящее время ФСО определены следующие виды стоимости:

Оценка стоимости имущества всегда проводится с какой-либо конкретной целью (определение цены продажи, получение ипотечного кредита.

Стоимость объекта оценки с ограниченным рынком— стоимость объекта оценки, продажа которого на открытом рынке требует дополнительных затрат по сравнению с затратами, необходимыми для продажи свободно обращающихся на рынке товаров. Стоимость замещения объекта оценки— сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату оценки с учётом износа объекта оценки. Стоимость воспроизводства объекта оценки— сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных технологий и материалов, с учётом износа объекта оценки.

Стоимость объекта оценки при существующем использовании— стоимость объекта оценки, определяемая исходя из существующих условий и целей его использования. Инвестиционная стоимость объекта оценки — стоимость объекта оценки, определяемая исходя из его доходности для конкретного лица при заданных инвестиционных целях.

Стоимость объекта оценки для целей налогообложения— стоимость объекта оценки, определяемая для исчисления налоговой базы и рассчитываемая в соответствии с положениями нормативно-правовых актов. Ликвидационная стоимость объекта оценки —стоимость объекта оценки в случае, если объект оценки должен быть отчуждён в срок меньше обычного срока экспозиции аналогичных объектов.

Утилизационная стоимость объекта оценки — стоимость объекта оценки, равная рыночной стоимости материалов, которые он в себя включает, с учётом затрат на утилизацию объекта оценки. Специальная стоимость объекта оценки — стоимость, для определения которой в договоре об оценке или нормативном правовом акте оговариваются условия, не включённые в понятие рыночной или иной стоимости, указанной в стандартах оценки.

Подход к оценке — совокупность методов определения стоимости объекта оценки. Метод оценки —способ расчёта стоимости объекта оценки в рамках одного из подходов к оценке. Дата проведения оценки — календарная дата, по состоянию на которую определяется стоимость объекта оценки. Эта цель, называемая назначением оценки, обуславливает выбор вида стоимости.

Однако в общем стоимость может быть разделена на две агрегированные категории:

Оценка стоимости бизнеса: подходы и стратегии (Part 1)