Венчурное инвестирование и его роль в реализации инновационных проектов

Автор рассматривает историю и современное состояние венчурного бизнеса за рубежом и в России, выявляет проблемы развития венчурного инвестирования и делает попытку определить наиболее значимые меры по их размещению, а также определяет перспективы дальнейшего становления российских венчурных фондов. Перспективы развития России в веке в огромной степени зависят от состояния научно-технического сектора экономики - уровня прикладных исследований и возможностей промышленной реализации передовых технологий, рыночного потенциала производимой продукции. Венчурное инвестирование в развитых странах представляет собой важнейший источник внебюджетного финансирования научных исследований, прикладных разработок и инновационной деятельности. Средства венчурных инвесторов вкладываются в основном в уставный капитал вновь созданных малых и средних предприятий, ориентированных, как правило, на развитие новых технологий или создание новых наукоемких продуктов. В последующем, после развития и закрепления на рынке технологического предприятия, венчурный фонд продает свой многократно возросший в цене пакет акций долю в этом предприятии, обеспечивая тем самым значительную прибыль на вложенный капитал. Развитие индустрии венчурного капитала и прямого инвестирования в России в настоящий момент является одним из приоритетных направлений государственной инновационной политики и необходимым условием активизации инновационной деятельности и повышения конкурентоспособности отечественной промышленности. Предполагается, что именно эти секторы экономики станут объектами рисковых инвестиций. И это на самом деле так. Рисковое венчурное инвестирование, как правило, осуществляется в малые и средние частные или приватизированные предприятия без предоставления ими какого-либо залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования. Венчурные фонды или компании предпочитают вкладывать капитал в фирмы, чьи акции не обращаются в свободной продаже на фондовом рынке, а полностью распределены между акционерами - физическими или юридическими лицами или .

Финансирование инновационной деятельности

Рынок венчурного инвестирования и совокупный венчурный капитал в научной сфере, который прочно занял свою рыночную нишу в экономиках всех технологически развитых стран, бесспорно, показал свое значение в повышении эффективности экономического роста, научно технологического уровня и решении многих социальных задач в каждой из этих стран. Поэтому, осознав его значение, руководство большинства передовых стран относятся к его развитию, как к одному из важнейших государственных стратегических приоритетов.

Срок публикации - от 1 месяца.

В г. в России начал работать Венчурный инновационный фонд, в г. Теоретическим основам инноваций и инвестирования экономического роста .. их полезных свойств, делает их системными полезностя-ми.

Автореферат разослан 17сентября года. Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент Ш. Основное направление развития конкурентных отношений в условиях глобализации мирового хозяйства ориентированы на постоянно меняющиеся преимущества, основанные на научных достижениях и инновациях. Как показывает опыт развитых стран, конкурентоспособность производителей и товаров обеспечивается многочисленными институциональными условиями, важнейшим из которых выступает формирование и развитие эффективной национальной инновационной экономической системы.

Однако традиционные формы обеспечения инновационных процессов в отечественной экономической системе не всегда эффективны. Возникает объективная и острая необходимость поиска новых, нетрадиционных отношений, обеспечивающих развитие инновационных процессов в отечественной экономической системе, которые формируют и укрепляют её национальные преимущества.

Венчурное финансирование

Венчурное финансирование заключается в долгосрочных на лет инвестициях в акционерный капитал вновь создаваемых или действующих малых инновационных предприятий. Все такие операции таят высокую степень риска, поэтому венчурные капиталисты тщательно отбирают объекты для инвестирования и проводят одновременно несколько венчурных операций, создавая новые компании и работая с уже существующими.

Решающая роль в успехе венчурного предприятия принадлежит как оригинальности конструктивной и технологической идеи нового продукта, так и качеству управления предприятием.

развития инновационной венчурной системы, — научным, .. ми) и потребителями знаний (промышленными предприятиями). В венчурном инвестировании принимают участие инвестиционные и ком-.

Методологические основы инвестиционного обеспечения инновационных проектов Сущность и роль инновационной деятельности в экономическом развитии хозяйствующих субъектов Характеристика и приоритетность использования видов инвестирования инновационных проектов Особенности венчурного инвестирования инновационных проектов в процессах мобилизации капитала и развития отношений с инвесторами Выводы по первой главе Глава 2. Организация венчурного инвестирования по результатам экономической оценки инновационных проектов Анализ и методические положения использования основных методов определения эффективности венчурного инвестирования инновационных проектов Методические положения разработки комплексного определения эффективности венчурного инвестирования инновационных проектов Формирование механизма повышения эффективности венчурного инвестирования инновационных проектов Выводы по второй главе Глава 3.

Венчурное инвестирование инновационных проектов, представляя собой процесс превращения потенциальных новшеств в реальные продукты выступает как форма инновационного предпринимательства в новаторском процессе создания нового и трансформации идей. Это позволяет осуществлять полный цикл капиталовложений в инновационном субъекте хозяйствования в нормативных пределах времени, повышать эффективность принятия решений, концентрировать ресурсы на наиболее перспективных направлениях и создавать отрасль венчурного инвестирования во взаимодействии с фондами инновационно-посевной стадии, отраслевыми венчурными фондами по приоритетным направлениям.

Актуальность решения научных проблем определения эффективности инвестирования инновационных проектов промышленных предприятий возрастает в условиях несовершенства нормативно-правовой регламентации налогообложения технологического предпринимательства и приоритетности создания условий для роста его инновационности. Вместе с тем повышение темпов экономического роста венчурного инвестора при исключении рисков технического, рыночного, ценового и управленческого характера определяют необходимость совершенствования технологии финансирования 4 4 инновационных проектов по этапам структурирования фондов венчурного капитала, мобилизации капитала и развития отношений с инвесторами, отсеивания экономически неперспективных проектов.

Практическая потребность народного хозяйства в исследованиях по совершенствованию методов определения эффективности венчурного инвестирования инновационных проектов промышленных предприятий, направленных на обеспечение обоснованности оценок эффективности используемых ресурсов предприятия, управленческих решений о направлении инвестиций в создание новшеств промышленного предприятия, определили цель, задачи, объект и предмет диссертационного исследования.

Степень разработанности научной проблемы. Разработкой проблем финансового обеспечения инновационной деятельности занимались Афанасьева Н.

Дипломная работа. «Венчурное финансирование инновационного предприятия»

Венчурное финансирование в России: Пермь Основная проблема компаний, внедряющих новые технологии, — отсутствие уверен- ности в том, что их инновации увенчаются успехом. Имея высокие риски при разработке нового продукта таким компаниям крайне сложно получить банковские кредиты, в связи с тем, что ряд банков предоставляют кредиты с условием залога и на недлительный срок. Также возникают трудности из-за того, что потенциальные инвесторы не имеют полной информации о проектах, запланированных новаторами.

В данной, казалось бы, безвыход- ной ситуации, такие компании всё же могут получить средства при помощи венчурного финансирования.

венчурное финансирование, инновация, венчурный капитал. Abstract ми инвесторами в расчете на высокую годаря венчурному инвестированию на .

Исследователи подсчитали, что с точки зрения регистрации патентов на изобретения один доллар венчурных инвестиций в НИОКР почти в десять раз эффективнее доллара, вложенного крупной промышленной корпорацией [1]. Венчурным капиталом обычно называют инвестиции фондов венчурного капитала в быстрорастущие, высокорисковые и, как правило, высокотехнологичные компании, которые нуждаются в капитале для финансирования разработки и продвижения инновационных продуктов.

В силу особенностей модели своего развития такие предприятия не могут выплачивать проценты по долговым обязательствам т. Менеджеров фондов венчурного капитала называют венчурными капиталистами. Венчурное инвестирование зародилось и достигло значительных успехов в США. Впоследствии многие развитые и развивающиеся страны пытались — часто неудачно — повторить эти результаты.

Ваш -адрес н.

Венчурное инвестирование в экономике Франции в современных условиях Дмитриева, Алла Борисовна Диссертация, - руб. Венчурное инвестирование в экономике Франции в современных условиях: Стратегии венчурного инвестирования приобретают в современных условиях особую роль в инновационном развитии отдельных стран, исходя из их геополитического положения, экономического и социального уровня и приоритетов развития. Венчурное инвестирование обеспечивает поддержку и развитие динамично развивающихся отраслей, обеспечивающих стране международную конкурентоспособность.

В условиях развития инновационных приоритетов государств венчурное инвестирование становится одним из наиболее прогрессивных вложений капитала.

Однако объектом венчурного инвестирования могут быть как Причина- ми этого является то, что при данном виде инвестиций используется частный капитал. Это возможно посредством расширения участия в инновационных.

.

Венчурное финансирование в России: проблемы и перспективы

.

Ключевые слова: венчурное инвестирование, риск, зультативность инновационной деятельности зависит от точности произведен- В настоящее время одним из существующих приемов ограничения и ми-.

.

.

В статье обсуждается одна из важнейших проблем современного ми- Ключевые слова: венчурное инвестирование, инновации, экономика, финансы.

.

Э.А. Фияксель. Венчурное инвестирование в России.